香港上市流程

從1993年青島啤酒通過(guò)H股形式在香港上市、2000年裕興電腦繞道海外以“紅籌”方式登陸香港創(chuàng)業(yè)板上市，到2018年7月小米作為“同股不同權(quán)”公司正式在香港聯(lián)交所上市，香港交易所已成為更加開(kāi)放、包容的市場(chǎng)。

當(dāng)企業(yè)決定赴港上市，要了解到香港上市的流程，香港主板上市流程與創(chuàng)業(yè)板上市流程基本一致，主要分為以下四階段：

香港上市流程圖

第一階段
香港上市流程非常復(fù)雜，必須委任上市保薦人及其他專(zhuān)業(yè)顧問(wèn)，包括包銷(xiāo)商、會(huì)計(jì)師、外國(guó)及本地律師、資產(chǎn)評(píng)估師、股票過(guò)戶處等；公司須征詢專(zhuān)業(yè)顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)的意見(jiàn)，以商討公司是否適合上市及上市相關(guān)事宜，確定大股東對(duì)上市的要求；落實(shí)初步銷(xiāo)售計(jì)劃。

第二階段
決定上市時(shí)間；審慎調(diào)查、查證工作；評(píng)估業(yè)務(wù)、組織架構(gòu)；公司重組上市架構(gòu)；復(fù)審過(guò)去二/三年的會(huì)計(jì)記錄；保薦人草擬售股章程；中國(guó)律師草擬中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)（H股）；預(yù)備其他有關(guān)文件（H股）；向中國(guó)證監(jiān)會(huì)遞交上市申請(qǐng)（H股）。

第三階段
遞交香港上市文件與聯(lián)交所審批；預(yù)備推廣資料、確定發(fā)行價(jià)、邀請(qǐng)包銷(xiāo)商、包銷(xiāo)團(tuán)分析員準(zhǔn)備相關(guān)資料。

第四階段
中國(guó)證監(jiān)會(huì)批復(fù)（H股）；交易所批準(zhǔn)上市申請(qǐng)；副包銷(xiāo)安排；需求分析；路演；公開(kāi)招股。招股后安排數(shù)量、定價(jià)及上市后銷(xiāo)售：股票定價(jià)；分配股票給投資者；銷(xiāo)售完成及交收集資金額到位；公司股票開(kāi)始在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)。組建上市工作辦，上市的執(zhí)行策略由上市工作辦負(fù)責(zé)，上市工作辦成員由公司有關(guān)部門(mén)選出人員組成工作小組，加入專(zhuān)業(yè)工作團(tuán)隊(duì)中，負(fù)責(zé)相關(guān)的上市工作。

信息披露工作小組：負(fù)責(zé)整合內(nèi)所有業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)資源，統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的對(duì)外披露口徑。
外部審計(jì)工作小組：負(fù)責(zé)與外部審計(jì)機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)，并按照有關(guān)要求擬定并執(zhí)行審計(jì)工作方案；配合審計(jì)師準(zhǔn)備相關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。
法律事務(wù)工作小組：提供內(nèi)部法律意見(jiàn)及協(xié)調(diào)外部法律顧問(wèn)；配合中介機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備相關(guān)分拆上市法律文件。
資產(chǎn)估值工作小組：負(fù)責(zé)與外部評(píng)估師協(xié)調(diào)，進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估工作；配合審計(jì)師完成對(duì)資產(chǎn)的價(jià)值評(píng)估。
發(fā)展戰(zhàn)略工作小組：負(fù)責(zé)結(jié)合制定落實(shí)貴司發(fā)展戰(zhàn)略。
機(jī)構(gòu)人事工作小組：負(fù)責(zé)完善貴司機(jī)構(gòu)改革、激勵(lì)制度和人事制度改革；研究有關(guān)股權(quán)激勵(lì)方案。
公司治理工作小組：負(fù)責(zé)根據(jù)上市及聯(lián)交所的監(jiān)管要求，完善內(nèi)控制度系統(tǒng)參考完善內(nèi)部公司治理架構(gòu)工作。
公關(guān)宣傳工作小組：負(fù)責(zé)與上市及引入戰(zhàn)略投資者相關(guān)的宣傳及新聞及布工作。

什么公司適合赴港上市
其實(shí)去香港上市，審批這一關(guān)很好過(guò)。只要符合那些條條框框的標(biāo)準(zhǔn)，香港證監(jiān)會(huì)和交易所不會(huì)多加阻攔。因此，對(duì)于一些大型的國(guó)有或民營(yíng)企業(yè)，并且不接受內(nèi)地上市長(zhǎng)時(shí)間排隊(duì)等待審核（香港7至10個(gè)月即可掛牌上市），可以選擇到中國(guó)香港主板上市。對(duì)于中小民營(yíng)企業(yè)或三資企業(yè)來(lái)說(shuō)，可以選擇中國(guó)香港創(chuàng)業(yè)板或者買(mǎi)殼上市。

從行業(yè)的角度來(lái)講，香港市場(chǎng)更青睞基礎(chǔ)設(shè)施、大消費(fèi)等傳統(tǒng)概念。一些連鎖業(yè)態(tài)的公司、房地產(chǎn)、水務(wù)公司，在香港上市的很多。與此同時(shí)，港交所也在不斷地進(jìn)行改革創(chuàng)新，以吸引更多的企業(yè)投入香港市場(chǎng)。近幾年新經(jīng)濟(jì)興起后，香港也在尋求變革，吸引互聯(lián)網(wǎng)公司。

從企業(yè)自身的戰(zhàn)略定位來(lái)講，如果企業(yè)計(jì)劃做國(guó)際業(yè)務(wù)、海外并購(gòu)，或希望未來(lái)融資更加方便，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先考慮香港上市。香港作為國(guó)際資本市場(chǎng)，企業(yè)將可能接觸到更多國(guó)際上的商業(yè)機(jī)會(huì)，給品牌形象大大加分。

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