不良資產(chǎn)收購前怎么開展盡職調(diào)查

不良資產(chǎn)的收益取決于處置收入與收購價格的差額，因此，在收購不良資產(chǎn)之前的盡職調(diào)查對從業(yè)人員至關(guān)重要。

不良資產(chǎn)的盡職調(diào)查需開具法律盡職調(diào)查報告。法律盡職調(diào)查報告，是指項目負責人根據(jù)銀行提供和網(wǎng)絡(luò)查詢的資料，融合走訪現(xiàn)場的實際情況，審慎調(diào)查債務(wù)人、擔保人及其債務(wù)的每一項情況；同時對抵押物開展定價評估，預(yù)估不良資產(chǎn)債權(quán)的靜態(tài)回收價值。

收購不良資產(chǎn)盡調(diào)的特點由于不良資產(chǎn)諸多的不確定性，其收購盡調(diào)具有顯著特點：

一、信息不完整。
由于不良資產(chǎn)形成時間長，原貸款銀行在轉(zhuǎn)讓前多次催收等原因，管理層人員多次交涉，普遍存在與債務(wù)人聯(lián)系不暢、信息不全、相關(guān)人員表達差異大、不合理等問題。一定的訴訟或執(zhí)行狀況等。調(diào)查人員很難獲得完整的信息，只有在信息不完整的情況下才能做出專業(yè)判斷。

二、 信息不對稱。
由于交易雙方的背景、資源和利益不同，他們往往得到不同的資產(chǎn)信息，對信息的理解也不同。這種信息不對稱必然導(dǎo)致交易雙方地位的不平等。
收購人應(yīng)當盡量避免被誤導(dǎo)，利用有利信息，使交易對收購人更加有利。

三、 主體性強。
不良資產(chǎn)的盡職調(diào)查結(jié)論很大程度上取決于調(diào)查人員采用的方法、經(jīng)驗和專業(yè)判斷，這是非常主觀的。在實際操作過程中，主要調(diào)查人員的專業(yè)能力起著非常重要的作用，對調(diào)查結(jié)果有很大的影響。因此，采用標準化的程序，按照統(tǒng)一的標準對人員進行培訓(xùn)尤為重要。

明確盡調(diào)流程了解不良資產(chǎn)收購盡調(diào)特點后，就要對盡調(diào)流程進行安排。通常情況下，盡調(diào)流程包括以下幾個環(huán)節(jié)：

•初步評估；
•制定盡職調(diào)查方案與立項；
•組建盡職調(diào)查項目組（包括聘請律師）；
•盡職調(diào)查工作的分配；
•閱檔；
•訪談；
•實地調(diào)查；
•討論、估值、匯總；
•提出處置預(yù)案；
•完成盡職調(diào)查報告。

目前，我國不良資產(chǎn)證券化處于上升周期，需要專業(yè)的律師提供法律支持，進行提前的風險預(yù)判，不良資產(chǎn)證券化過程中諸如現(xiàn)金流預(yù)測、資產(chǎn)評估等都建立在盡職調(diào)查的基礎(chǔ)之上。信用卡不良貸款債權(quán)、不良個人/小微貸款債權(quán)、不良對公貸款債權(quán)等不同類型的不良資產(chǎn)在法律盡職調(diào)查的方法、關(guān)注要點及需注意的法律風險上不盡相同。因此，在承辦具體項目時，律師需要在盡職調(diào)查過程中根據(jù)實際情況予以分析和研究。

返回首頁     返回上頁