為什么要進行盡職調(diào)查

賺錢不一定，但虧錢，往往在你決定投資時就已注定!因為你和被投資企業(yè)之間，信息是不對稱的。一個很棒的盡職調(diào)查可以解決問題。

所謂盡職調(diào)查，就是指：由投資者(買方)、中介機構(gòu)在企業(yè)的配合下，對企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)和文檔、管理人員的背景、市場風險、管理風險、技術(shù)風險和資金風險做廣泛深入的審核，目的是使投資者盡可能地發(fā)現(xiàn)有關(guān)他們要購買的股份或資產(chǎn)的全部情況。從投資者的角度來說，盡職調(diào)查也就是風險管理，通過實施盡職調(diào)查來補救交易雙方在信息獲知上的不平衡。

一般的，如果通過盡職調(diào)查，投資者發(fā)現(xiàn)或者明確了企業(yè)的風險點和存在的法律問題，雙方便可就相關(guān)風險和義務的承擔進行談判，決定投資者在何種條件下繼續(xù)進行投資或收購活動。如果通過盡職調(diào)查發(fā)現(xiàn)企業(yè)此前披露的信息和實際情況不符，投資者可對估值及商業(yè)條件進行調(diào)整，在嚴重情況下甚至會取消投資。

外資創(chuàng)投目前被認為競爭不過本土創(chuàng)投，一個原因就是，想融資的企業(yè)家們認為外資創(chuàng)投的投資決策太慢，盡職調(diào)查程序太繁。

一般來說，外資創(chuàng)投對待非初創(chuàng)型的企業(yè)，包括成長型和上市前企業(yè)PRE-IPO的投資，首先是要聘請全球知名的四大會計師事務所審計，這類審計機構(gòu)往往被企業(yè)感覺是收費貴、周期長、審計細致、要求苛刻、不懂行業(yè)(反過來可能就是“不配合企業(yè)”)。其次，還要聘請市場調(diào)查機構(gòu)或者國際咨詢公司進行市場調(diào)查、行業(yè)摸底，競爭優(yōu)勢分析，當然還包括對管理團隊、業(yè)務骨干、客戶、供應商、乃至競爭對手的一通訪談調(diào)查。這類調(diào)查工作，企業(yè)又往往覺得會將核心機密全盤暴露，如果投資未成功，對企業(yè)的核心競爭力是個影響。

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