財務盡職調查——企業(yè)投資并購的重要前提

盡職調查(Due Diligence Investigation)，一般是指投資人在與目標企業(yè)達成初步合作意向后，經協(xié)商一致，投資人對目標企業(yè)一切與本次投資有關的事項進行現(xiàn)場調查、資料分析的一系列活動。財務盡職調查（Financial Due-Diligence）主要是指由財務專業(yè)人員針對目標企業(yè)中與投資有關財務狀況的審閱、分析等調查內容。

在企業(yè)的投資并購等資本運作流程中，財務盡職調查是投資及整合方案設計、交易談判、投資決策不可或缺的前提，是判斷投資是否符合戰(zhàn)略目標及投資原則的基礎。

財務盡職調查的重要性
1．能充分揭示財務風險或危機
2．分析企業(yè)盈利能力、現(xiàn)金流，預測企業(yè)未來前景
3．了解資產負債、內部控制、經營管理的真實情況，是投資及整合方案設計、交易談判、投資決策不可或缺的基礎
4．判斷投資是否符合戰(zhàn)略目標及投資原則

財務盡職調查目標
1．了解公司組織架構、產權關系及公司股東的出資情況
2．了解公司與財務報表相關的內部控制及產業(yè)鏈業(yè)務關系
3．分析公司的資產質量，包括是否存在使用范圍受限資產及是否足額計提資產減值準備
4．分析公司的重大債務，包括是否存在重大訴訟、仲裁及未決訴訟、未決仲裁情況
5．分析評價公司的盈利能力、現(xiàn)金流
6．分析公司的稅務遵循情況
7．分析公司的關聯(lián)方、關聯(lián)方關系及關聯(lián)方交易
8．充分揭示公司財務風險或危機
9．分析判斷公司是否符合委托方的戰(zhàn)略目標及投資原則或其他委托目的

財務盡職調查注意事項
1．財務盡職調查的范圍一般應涵蓋子公司。
2．財務盡職調查并非審計或審閱，因此一般不需要實施函證等程序。如果是會計師事務所承接的調查工作，為免除誤解，應在報告的適當位置指明“我們不發(fā)表審計或審閱意見”。
3．財務盡職調查只需要報告截至調查工作完成日所獲悉的情況，一般不調查也不報告期后事項。
4．調查人員一般在報告中需要建議委托方應利用其他專家的工作，尤其是與法律相關的事件，包括但不限于：合同，許可證，固定資產，投資和存貨的所有權歸屬的真實性和有效性，與第三方產品責任有關的法律事項，有關環(huán)境的事項等。

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